Die Amerikaanse regering het Woensdag 'n inperking ingestel, wat breë debat oor wêreldmarkte ontketen het terwyl beleggers die potensiële gevolge vir die breër ekonomie beoordeel.

Alhoewel regeringsinperkings gewoonlik slegs 'n beskeie impak op kapitaalmarkte het, is die tydsberekening hiervan van kritieke belang. Die vrystelling van Amerikaanse werksdata wat vir Vrydag geskeduleer is, sal vertraag word – wat 'n skaduwee werp oor die Federale Reserweraad se vooruitsigte net weke voor sy volgende vergadering. President Donald Trump het ook gedreig om die inperking te gebruik om 'n "groot aantal" openbaresektor-werkverminderings uit te voer.

Sonder 'n duidelike pad na 'n ooreenkoms, is daar geen sigbaarheid oor hoe lank federale kantore gesluit sal bly nie. Gedurende Trump se eerste termyn het die land die langste gedeeltelike inperking in die geskiedenis ervaar.

Woensdag is Amerikaanse risikobates geraak. Goud – tradisioneel beskou as 'n veilige hawe tydens ekonomiese of geopolitieke onrus – het gestyg om sy 39ste rekordhoogtepunt vanjaar te bereik. Europese aandele het in middagverhandeling gestyg na 'n gedempte opening, terwyl Asiatiese aandele 'n gemengde prestasie gelewer het. In globale effektemarkte het aktiwiteit afgeneem nadat Europese staatseffekte-opbrengste vroeg in die sessie gestyg het, terwyl die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-opbrengs met 4 basispunte gedaal het na 'n verrassende daling in private betaalstaatdata.

Kommer oor "Amerikaanse disfunksie" dryf beleggers na alternatiewe

Luke Bartholomew, adjunkhoofekonoom by abrdn, het gesê die inperking dra by tot kommer oor die geloofwaardigheid van Amerikaanse instellings, fiskale stabiliteit en politieke "disfunksie".

In 'n onderhoud met CNBC se Squawk Box Europe het hy opgemerk: "Wat my tref, is hoeveel politieke kapitaal die Trump-administrasie blykbaar bereid is om te spandeer in 'n poging om die Federale Reserweraad te 'hervorm', as jy wil, en invloed uit te oefen."

Hy het bygevoeg: “Die Fed is uiteindelik die hoeksteeninstelling van globale kapitaalmarkte. Dit plaas die hele langtermyn-opbrengskurwe onder druk, en ek verwag dat dit sal voortduur. Dit gesê, ek sou verbaas wees as markte nie uiteindelik daardeur sou kyk nie.”

Neil Birrell, hoofinligtingsbeampte by die VK-gebaseerde Premier Miton, het gesê 'n langdurige inperking kan die risikosentiment in globale markte knou.

“Met effektemarkte wat reageer op oormatige leningsbehoeftes van die regering, stywe kredietspreidings en aandele teen gestrekte waardasies, is dit geen verrassing dat beleggers na veilige bates skuif wanneer hulle deur 'n negatiewe skok soos 'n Amerikaanse inperking getref word nie,” het hy verduidelik.

Hy het bygevoeg: “Beleggers was selfvoldaan oor die risiko's waarmee ons te kampe het, en negatiewe verrassings sal reaksies veroorsaak. Enige vorm van diversifikasie lyk nou aantreklik – insluitend silwer, kriptogeldeenhede en moontlik ander kommoditeite.”

Impak op buitelandse valuta

Joe Brusuelas, hoofekonoom by RSM US, het opgemerk dat die mees onmiddellike impak van die inperking verhoogde druk op die Amerikaanse dollar of invloed op die Fed se Oktober-koersbesluit kan wees.

Hy het Woensdag in 'n e-pos aan CNBC geskryf: "In die meeste gevalle lei Amerikaanse regeringsinperkings tot 'n beskeie golf van spekulatiewe gedrag onder globale beleggers rondom koerse en geldeenhede. Hierdie weergawe van Amerika se fiskale drama is geen uitsondering nie."

“Vir 'n groter impak op globale markte, sal die inperking die hele maand moet duur en die rekord wat in 2018–2019 opgestel is, moet benader. Indien dit gebeur, sal dit waarskynlik die Fed se beleidsbesluit later vandeesmaand beïnvloed, wat weer globale kapitaalvloei, rentekoerse en geldeenheidswaardes sal beïnvloed.”

Hy het ook gewaarsku dat wydverspreide federale afleggings “die dollar verder kan onderdruk, wat kapitaalvloei na die euro en jen kan aanwakker.”

Brusuelas het bygevoeg dat sulke afleggings die Europese industrie indirek kan benadeel:

“Die vraag na Europese uitvoere soos motors sal aansienlik daal, wat druk op Duitsland se industriële sektor sal plaas.”

UBS: Beleggers moet “verby vrese vir inperking kyk”

Tog het die Switserse bank UBS Dinsdag in 'n nota gesê dat hy die inperking nie as 'n groot markrisiko beskou nie, terwyl hy erken dat dit nie 'n welkome ontwikkeling vir globale beleggers is nie.

UBS-ontleders het geskryf: “Vorige afsluitings het slegs beperkte uitwerking op markte gehad. Histories het hulle geringe en kortstondige wisselvalligheid in aandele en effekte veroorsaak, aangesien beleggers verstaan dat die ekonomiese impak geneig is om klein en tydelik te wees ... Tesourie-veilings en -betalings sal normaal voortgaan, en hoewel IPO-aktiwiteit en sommige regulatoriese funksies dalk kan pouseer, beskou ons dit nie as 'n sistemiese risiko vir markstabiliteit nie.”

Hulle het bygevoeg dat enige tydelike vertragings in ekonomiese data “nie die Fed se voortgesette verligtingsiklus sal ontspoor nie.”

“Die inperking sal die insameling en publikasie van die meeste regeringsdata stopsit en sal hersienings van vorige arbeidsmarksyfers beïnvloed, wat onlangs belangrik geword het... Dit beteken dat die Fed dalk in Oktober sonder opgedateerde arbeidsdata moet besluit, maar ons dink nie dit sal nog 'n verlaging van 25 basispunte voorkom nie.”

Volgens CME se FedWatch-instrument prys geldmarkte 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Fed se vergadering op 29 Oktober sterk in.

UBS het afgesluit: “Ons raai beleggers aan om verby kommer oor inperkings te kyk en op ander markdrywers te fokus – voortgesette verslapping van die Fed, sterk korporatiewe verdienste, KI-beleggings en hul groeiende opbrengste.”

Koperpryse het Woensdag 'n effense styging aangeteken, ondersteun deur voortdurende ontwrigtings in die voorsiening van groot myne en 'n swakker dollar, namate die Amerikaanse regering 'n inperking ingestel het.

Die driemaande koperkontrak op die Londense Metaalbeurs het met 0,4% gestyg tot $10 307 per metrieke ton in amptelike handel. Intussen bly Chinese markte, die wêreld se grootste verbruiker van metale, gesluit van 1 tot 8 Oktober vir die Nasionale Dagvakansiedag.

Sucden Financial het in 'n memo opgemerk dat die afwesigheid van Chinese deelnemers "in die komende dae tot verhoogde wisselvalligheid kan lei, met 'n opwaartse neiging in markaptyt."

Die firma het bygevoeg dat verlede week se force majeure-verklaring deur Freeport-McMoRan by die Grasberg-myn in Indonesië die vonk gegee het om uit 'n nou handelsreeks te breek. Enige groot opwaartse beweging sal egter waarskynlik sterk weerstand naby $10 500 per ton ondervind.

In 'n verdere ontwikkeling wat Grasberg se impak kan vererger, het die toesighouersvakbond by Antofagasta se Los Pelambres-kopermyn in Chili 'n nuwe kontraktaanbod verwerp, wat die weg baan vir 'n moontlike staking, volgens 'n vakbondleier Dinsdag.

Chili, die wêreld se grootste koperprodusent, het in Augustus 'n jaar-tot-jaar-daling van 9,9% in produksie gesien, die skerpste daling in meer as twee jaar, na 'n voorval by Codelco se vlagskipmyn aan die einde van Julie.

Basismetale het ook bykomende ondersteuning gevind van die swakker dollar, wat Woensdag tot sy laagste vlak in 'n week teenoor die belangrikste geldeenhede gedaal het nadat die Amerikaanse regering se sluiting markte geskud het. 'n Swakker dollar maak metale aantrekliker vir houers van ander geldeenhede.

Wat ander basismetale betref: aluminium het met 0,3% gestyg tot $2 687,50 per ton, sink het met 0,2% gestyg tot $2 966,50, en lood het met 0,3% bygevoeg tot $1 994,50. Nikkel het met 0,5% gedaal tot $15 160, terwyl tin met 1,5% gestyg het tot $35 950 nadat dit vroeër $36 090 bereik het, die hoogste vlak sedert 4 April.

Bitcoin het Woensdag in 'n noue reeks beweeg, maar het 'n kort herstel hervat wat $116,000 oorskry het, ten spyte daarvan dat beleggers versigtig geword het te midde van die begin van die Amerikaanse regering se inperking en onsekerheid oor die tydsberekening van belangrike ekonomiese data-vrystellings.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 0,5% gestyg tot $116 714,6 teen 01:27 GMT, wat sy hoogste vlak in tien dae nader.

Bitcoin het vroeër in die week 'n sterk herstel gesien, gedryf deur aankope van groot beleggers (walvisse), nadat dit die vorige week skerp verliese gely het as gevolg van verkoopdruk en breë likwidasies.

Amerikaanse regering se sluiting begin; kommer styg oor werksgeleenthede

Die Amerikaanse federale regering het om 04:00 GMT 'n gedeeltelike inperking begin nadat wetgewers nie 'n ooreenkoms oor 'n tydelike befondsingswetsontwerp kon bereik nie.

Die Senaat het laat Dinsdag 'n Republikeinse wetsontwerp met 'n 55-45 stem verwerp, minder as die 60 stemme wat nodig was om deur te gaan, wat federale agentskappe sonder befondsing gelaat het.

President Donald Trump het die inperking verdedig en aangevoer dat dit sy administrasie ruimte sou gee om "onomkeerbare" stappe te neem, insluitend die sluiting van sommige federale programme en die besnoeiing van besteding. Sy opmerkings het 'n langdurige politieke dooiepunt aangedui wat die ekonomiese impak kan vererger.

Die inperking het onsekerheid bygevoeg oor die vrystelling van die Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatverslag wat vir Vrydag geskeduleer is. Enige vertraging of ontwrigting van hierdie verslag sal arbeidsmarkverwagtinge verder vertroebel en die Federale Reserweraad se komende monetêre beleidsbesluite bemoeilik.

Bitcoin het in die vorige sessie geklim, ondersteun deur seisoenale optimisme gekoppel aan Oktober – bekend as “Uptober” – maar die styging het te midde van breër versigtigheid tot stilstand gekom.

Kriptogeldeenhede, wat dikwels as hoërisiko-bates beskou word, bly onder druk weens onsekerheid wat verband hou met die Amerikaanse fiskale beleid en verwagtinge vir die monetêre beleidsvooruitsigte.

Oliepryse het Woensdag gestabiliseer nadat hulle vir twee agtereenvolgende dae gedaal het, aangesien beleggers OPEC+ se planne vir 'n groter produksieverhoging volgende maand opgeweeg het teenoor data van die Verenigde State en Asië wat tekens van verswakkende vraag toon.

Brent-ruolie-termynkontrakte vir Desember-aflewering het met 4 sent gedaal tot $65,99 per vat teen 10:37 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ruolie het met 5 sent gedaal tot $62,32 per vat. Beide kontrakte het vroeër in 'n wisselvallige handelssessie met ongeveer 1% gedaal.

Maandag het beide Brent en WTI met meer as 3% gedaal in hul grootste daaglikse verlies sedert 1 Augustus, voordat hulle die daling Dinsdag met 'n bykomende daling van 1,5% elk verleng het.

Genev Shah, ontleder by Rystad, het gesê dat die daling in oliepryse markverwagtinge weerspieël van 'n soortgelyke toename in OPEC+-produksie gedurende November, op 'n tydstip wanneer vraagaanwysers in die Verenigde State en Asië begin verswak het. Hy het bygevoeg: "Die tempo van afname in Amerikaanse voorraad het verlangsaam, wat die vorige opwaartse neiging kan verander."

Volgens drie bronne vertroud met die gesprekke, kan OPEC+ ooreenkom om produksie met soveel as 500 000 vate per dag in November te verhoog, drie keer die beplande toename vir Oktober, terwyl Saoedi-Arabië poog om markaandeel terug te wen.

OPEC het egter in 'n plasing op X (voorheen Twitter) die akkuraatheid van mediaberigte oor planne om produksie met 500 000 vate per dag te verhoog, ontken en dit misleidend genoem.

In die Verenigde State het 'n bedryfsverslag getoon dat ru-olievoorraad gedaal het, terwyl petrol- en distillaatvoorraad in die week geëindig 26 September gestyg het, volgens markbronne wat Dinsdag die ramings van die Amerikaanse Petroleuminstituut aangehaal het.

In Asië, die wêreld se grootste olieverbruikende streek, het data 'n inkrimping in vervaardigingsaktiwiteit in die meeste groot ekonomieë gedurende September getoon, wat kommer laat ontstaan oor die verswakking van die brandstofvraag.

Rekordvlakke van Amerikaanse olieproduksie, afwagting voor die OPEC+-vergadering wat hierdie week geskeduleer is, en markversigtigheid weens die Amerikaanse regering se sluiting het ook pryse onder druk geplaas, volgens UBS-ontleder Giovanni Staunovo.

Die Amerikaanse regering het Woensdag die meeste van sy aktiwiteite gestaak nadat diep partydige verdeeldheid die Kongres en die Withuis verhinder het om 'n begrotingsbefondsingsooreenkoms te bereik, wat regeringsagentskappe gewaarsku het die vrystelling van die September-werkverslag saam met ander kritieke ekonomiese data sou stop.

In dieselfde konteks het Tamas Varga, ontleder by PVM Oil Associates, gesê dat die aandag ook gevestig word op Russiese voorsienings- en uitvoerontwrigtings wat veroorsaak word deur voortdurende en suksesvolle Oekraïense aanvalle.